分红保险的红利来源主要包括三个方面：保险公司的投资收益、死差益和费差益。其中投资收益来源于保险公司的投资运作，死差益则来源于保险公司实际赔付情况与预期之间的差异，费差益则源于保险公司实际运营费用与预期运营费用之间的差异。这些差异产生的利润部分会按照保险合同中的约定，以红利形式分配给保险投保人。
死差益是指当保险公司的实际风险发生率低于预期的风险发生率时所产生的盈余，换句话说，如果实际死亡人数少于预计的死亡人数，保险公司就会产生这部分盈余。
利差益则是指保险公司实际的投资收益高于其预期的投资收益时所产生的盈余，这意味着，当保险公司的投资表现超出预期时，这部分超出的收益就会转化为分红保险的红利。
费差益则来源于保险公司实际的营运管理费用低于预期的营运管理费用时所产生的盈余，也就是说，如果保险公司的实际运营成本低于其预算成本，那么这部分差额就构成了费差益。
分红保险依据功能可以分为投资型和保障型两种。
投资型分红险是银保分红产品的典型代表，通常采取一次性缴费方式，期限多为5年或10年，这类保险的保障功能相对较弱，主要提供人身死亡或全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障，在给付额度上，意外死亡的给付通常为所交保费的两到三倍，而自然或疾病死亡的给付则仅略高于所缴保费。
对于投资者来说，选择分红保险时需要明确其投资目标和风险承受能力，并根据自己的需求选择合适的保险产品，也要注意了解保险产品的具体条款和分红机制，以便做出明智的投资决策。
