分红保险的红利主要来源于保险公司的投资收益、承保风险与费用控制等方面的盈余。保险公司通过投资客户的保费资金获得的收益，在扣除相关成本和费用后，剩余的部分可以用于分配给分红保险客户，形成红利。如果保险公司的实际风险成本低于预估，也可能产生额外的盈余，这部分盈余也可能作为红利分配给分红保险客户。
分红保险是一种人寿保险品种，在获得人寿保险保障的同时，保险公司会根据其实际经营生产的盈余，按照一定比例向保险单持有人分配红利。
红利分配方式
分红保险的红利来源于寿险公司的“三差收益”，即死差异、利差异和费差异，主要的红利分配方法有现金红利法和增额红利法，这两种盈余分配方法反映了不同的分配政策和红利理念，对保单资产份额、责任准备金以及寿险公司现金流量的影响也有所不同，从维护保单持有人的利益出发，寿险公司在制定和改变红利分配政策时应该持十分审慎的态度，既要重视保单持有人的合理预期，贯彻诚信经营和红利分配的公平原则，又要充分考虑红利分配对公司未来红利水平、投资策略以及偿付能力的影响。
1、现金红利法
现金红利法是指，在每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，由公司董事会考虑指定精算师的意见后决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利，这种方法体现了红利分配在不同保单持有人之间的公平性原则，在现金红利法下，保单持有人可以选择将红利留存公司累计生息、以现金支取红利、抵扣下一期保费等方法支配现金红利，对保险公司来说，现金红利增加了公司的现金流支出并减少了负债，这种分配政策较为透明，公司在市场压力下可能不得不分配大部分盈余以保持较高的红利率吸引保单持有人，这可能导致寿险公司的可投资资产减少并面临偿付能力压力，现金红利法是北美地区寿险公司通常采用的一种红利分配方法。
2、增额红利法
增额红利法以增加保单现有保额的形式分配红利，在这种方法下，保单持有人只有在发生保险事故、期满或退保时才能真正获得所分配的红利，增额红利由定期增额红利、特殊增额红利和末期红利三部分组成，增额红利法赋予寿险公司在红利分配方面足够的灵活性，保持每年红利水平的平稳，并以末期红利进行最终调节，由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了寿险公司的可投资资产，同时不存在红利现金流出压力，寿险公司可以增加长期资产的投资比例，从而提高分红基金的投资收益和保单持有人的红利收入，在增额红利法下，保单持有人处理红利的唯一选择是增加保单的保险余额，并且只有在保单期满或终止时才能获得红利收入，增额红利分配政策下的透明度较低，增额红利法是英国寿险公司采用的一种红利分配方法，必须在保险市场比较成熟的环境下运行。
除此之外还有保费分红（现金价值分红）和保额分红两种常见的分红方式，保费分红是以客户已经交付的保费为计算基础进行分红；保额分红则是以客户投保的保额为计算基础进行分红，这两种方式各有特点，适用于不同的客户需求和保险场景，近年来国内也有多家保险公司推出了以保额分红的产品，另外还出现了美式分红与英式分红的分类方式，一般所说的美式分红指的是以现金价值为计算基础的现金分红方式，而英式分红则是以现金价值为计算基础的增额分红方式，在实际应用中需要根据具体情况进行选择和应用，总体来说购买分红险的客户在获得人身保障的同时还可以分享保险公司的经营成果从而获得额外的理财收益但同时也需要注意风险问题如实际投资收益波动等带来的潜在影响在选择购买时需谨慎考虑自身需求和风险承受能力并根据实际情况进行选择。
保险待遇方面购买分红险的客户除了可以获得人身保障和生存金返还外还可以分享保险公司的经营成果获得额外的理财收益如分红等从而增加自身的财务安全感和保障水平，总的来说购买分红险是一种理财策略需要根据自身需求和风险承受能力进行选择合理规划以达到理财目标并获得更好的保障效果。
关于分红险的实际应用以一个简单的例子来说明：在过去的某些年份保险公司的预定利率可能达到较高水平这意味着保险公司要按照这个利率给付投保人相应的收益然而随着市场利率的变化保险公司的投资收益也会受到影响如果投资收益不佳则可能导致保险公司无法按照预定利率给付投保人因此产生了分红险这个概念即投资收益不好的时候没有分红好的时候有分红以此来平衡不同年份之间的收益波动避免过度损失或过度盈利的情况出现从而确保客户的利益和保险公司的稳健运营，在购买分红险时客户需要根据自身需求和风险承受能力进行选择合理规划以达到理财目标并获得更好的保障效果同时也要注意了解产品的细节和风险情况以便做出明智的决策。
