摘要：退保危机呈现大退潮趋势。在二季度，超过七成的险企退保率出现下滑，其中银保渠道的表现优于个人保险渠道。这一变化可能意味着保险行业的风险管理能力得到提升，消费者对于保险产品的理解和接受程度也在提高。具体情况仍需进一步观察和分析。
当前人身险企面临的最大压力源是现金流危机，无论是利差损还是业务规模下滑，只要未触发此危机，企业仍有回旋余地，近年来由于业务转型放缓、代理人大量脱落、客户减少支出甚至断保“保险”、退保黑产猖獗等因素的共同作用，一些险企切实体验到了现金流的岌岌可危。
值得欣慰的是，就现金流危机而言，对于部分险企来说，最艰难的时刻似乎已经度过，这得益于银保业务的回暖、个别产品退保高峰期的远离，以及应对退保黑产和恶意投诉的更强硬态度。
各险企陆续披露了2024年二季度偿付能力报告，人身险企综合退保率数据相较去年同期普遍有所下降，在61家非上市人身险公司中，有44家的综合退保率相比去年同期有所下降，仅有少数公司的退保率超过警戒线。
从综合退保率的数值分布来看，大部分人身险企的综合退保率都控制在了较低水平，与2023年二季度相比，人身险企的综合退保率有了显著下降，业内人士指出，退保率的高低与产品特点密切相关，主要是理财型产品受利率环境和分红收益率影响较大，当前市场利率的持续下行导致投保人难以找到更高收益的投资机会，从而降低了退保意愿。
随着业内在不断下调保险产品的预定利率，重新投保需要支付更高的保费，这也降低了投保人的退保意愿，对于个别险企而言，尤其是规模较小的公司，产品集中度过高或单个主推产品到期都可能引发退保率的急剧上升，但一旦这些产品的退保高峰平稳度过，其退保率也会迅速下降，各险企应对退保黑产的手段也日益成熟，这也是导致退保率下降的重要因素之一。
值得注意的是，部分险企的退保压力再度降低，一些机构由于承接了问题业务导致退保率居高不下，但经过数年努力，其现金流危机已基本度过，一些险企的退保率上升主要是因为产品停售或存量业务到期导致的正常波动，对公司的经营不构成影响。
银保渠道的退保率也有所缓解，“报行合一”成效初显，随着银保渠道手续费率的大幅下滑和产品价值率的提升，保险公司对银保渠道的定位发生了转变，从规模贡献渠道转向价值贡献渠道，这有助于改善产品结构、缓解单一问题和短期交费问题，进而降低退保率，随着销售误导等不合规行为的遏制，银保渠道的投诉率和退保率也有所降低。
人身险企在经历一系列挑战后，正逐步走向稳健发展之路，随着行业结构的调整和业务品质的提升，未来人身险企的现金流状况将更加稳健。
