两全保险万能型和分红型的区别在于其功能和收益方式的不同。万能型两全保险是一种具有理财功能的保险产品，其收益主要来源于保险公司的投资运作，客户可以获得较高的收益但也需要承担一定的风险。而分红型两全保险则是一种根据保险公司的盈利情况，将部分利润分配给客户的保险产品，其收益相对稳定但相对较低风险。两种类型的两全保险各有特点，消费者可以根据自身需求和风险偏好进行选择。
分设的账户不同，分红型保险并不设立单独的投资账户，每年的分红具有不确定性；而万能型保险则设有专门的投资账户，并且通常具备保底利率功能，但保底利率一般较低。
利润来源不同，分红型保险的红利来源于利差、死差和费差等三差收益，而万能型保险的利润则主要来源于投资收益。
收益分配方式也存在差异，分红型保险通常将上一年度公司可分配利润的70%分配给客户，通过增加保额或直接领取现金等方式实现，但分红型保险的分红收益率并不确定，万能型保险则除了为投资者提供固定收益外，还会根据保险公司的经营情况给予不定额的分红。
两种保险在缴费灵活度和透明度方面也有不同，万能型保险通常具有交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便等特点，而分红型保险的缴费时间及金额则相对固定，灵活度较差，在透明度方面，分红型保险资金的运作并不向客户说明，只是在每个保险合同周年日以书面形式告知保单持有人该保单的红利金额，透明度较低，而万能型保险则会每月或每季度公布投资收益率，相对更为透明。
除了以上所述的区别，两者在保险期限和保险保障内容方面也可能存在差异，某些分红型保险产品可能更注重长期保障，如终身寿险；而万能型保险产品则可能更侧重于短期的投资理财。
至于如何选择，消费者需结合自身的实际需求和经济状况进行分析，若追求长期稳定的保障，可能更倾向于选择分红型保险；若更看重短期投资收益，万能型保险可能更为合适，具体选择还需根据产品的具体条款和个人的实际情况来决策。
以30岁男性购买重疾险为例，如果购买消费型重疾险，保费可能为5000元，总保费10万，不返还保费；而如果购买返还型重疾险，保费则为1.6万，总保费32万，70岁满期后保险公司会返还32万，消费者在选择时还需综合考虑保障内容和保费返还方式等因素，市场上的保险产品众多，消费者在选择时应结合自身的需求和预算，选择性价比最高的产品。
