摘要：本文深入解析分红保险，探讨红利并非其唯一之道的观念。文章指出，分红保险除了提供红利之外，还有保障功能和长期投资增值的优势。红利分配并非分红保险的唯一重点，其真正的价值在于为客户提供全面的风险保障和长期稳定的收益。在选择分红保险时，应综合考虑保障内容和投资策略，以实现个人和家庭的长期财务规划目标。
在上文中，我们了解到分红保险的费用构成及固定收益部分的相关细节，本期，我们将深入分析分红如何产生，以及分红险的保单收益的具体构成。
分红保险的主要收益由两部分组成：固定收益和分红收益。
一、固定收益部分
分红保险的固定收益部分会在合同中明确写出，这是保险公司基于投资收益和承保利润承诺给客户的收益，预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，并受到保监会的监管。《保监93号文》规定，预定利率不高于3.5%的保险产品，报送中国保监会备案；预定利率高于3.5%的，则须报送中国保监会审批，大多数分红险的预定利率在1.5%-2.5%之间。
二、分红收益部分
分红险的特色在于，除了固定收益外，客户还可以享受保险公司的红利分配，进入分红账户的保费，不仅可以产生固定收益，还可以以此为基数享受红利的分配，红利的来源主要来自于保险公司的利差益、死差益和费差益，当这些差异产生盈余时，保险公司会按照一定比例分配给客户，形成红利。
《分红保险精算规定》要求保险公司为各分红保险账户确定每一年度的可分配盈余时，应遵循精算原理，并确保可支撑性、可持续性原则，保险公司必须将可分配盈余的70%以上分配给客户。
三、分红利益演示表的重要性
投保分红险时，会看到一张显示未来可能红利分配的演示表，这张表是非常重要的。《保监93号文》对演示表中的利差水平有明确规定，演示表的最低演示利益为0，最高为6%减去预定利率，如果连续3年实际分红水平达不到中档红利演示水平，保险公司必须下调相关产品的演示水平，但需要注意的是，未来的分红水平取决于保险公司的经营情况，因此投资者需要承担一定的风险以获得更高的收益。
对于分红险的资金运用，《保险法》规定了保险公司的资金运用形式和范围，如银行存款、购买债券、证券投资等，银行的大额协议存款是保险公司追求稳定收益的重要方式，投资者在选择分红险时，需要了解可能的收益来源以及相应的风险。
值得注意的是，除了上述两部分收益外，还有红利的累积利息，如果红利没有被领取，将按照保险公司每年公布的利息在红利账户里复利增长，目前大多数保险公司公布的红利利息率都是3%。
分红险的收益构成复杂，包括固定收益、分红收益和红利的累积利息等，投资者在选择分红型保险时，需要全面了解其收益构成和分配原则，并根据自身情况做出综合考虑，下一期，我们将对分红保险的常见偏见进行解读，帮助消费者做出更明智的决策。
