中小险企面临双刃剑困境，一方面要应对万能险带来的挑战，另一方面要面对净利润下滑的压力。这些险企在爱恨万能险之间徘徊，面临着巨大的挑战。为了应对困境，需要寻求新的业务模式和创新发展路径，同时加强风险管理，确保公司的稳健发展。这需要付出巨大的努力和时间来寻找有效的解决方案。
根据最新的人身险公司一季度偿付能力报告，尽管整体保险业务收入和净利润实现同比增长，但中小公司普遍面临亏损，低利率环境下的投资收益承压、传统险准备金折现率下行等因素导致了许多非上市寿险公司利润的主要拖累。
面临的挑战：
1、多重“不利”因素冲击投资环境，新一轮存款利率下调即将到来，长期国债收益率持续下行，当前，低利率环境仍在“围剿”市场，背后原因指向资产荒，据中国债券信息网数据，10年期国债收益率创下新低，中小险企受冲击更为明显。
2、部分公司在产品定价中过于激进，导致负债成本过高，大公司可通过庞大的规模和投资体量获得更优质的长久期资产，但中小寿险公司难以实现这一点，一旦亏损，会导致净资产减少，实际资本减少，影响业务开展和资本金，市场上甚至出现中小险企净资产为“负”的现象。
应对策略：
1、优化负债成本管理已成为人身险行业的重中之重，目前，寿险公司正在探索稳定资产端收益、进行产品转型等路径，在这个过程中，万能险是一个重要的调节切口，为防范利差损风险，监管部门指导人身险公司严格落实成本收益匹配原则，部分中小险企已降低万能险结算利率上限，一些公司的万能险结算利率已降至保底利率水平。
2、除了降低利率，一些险企还主动压降包括万能险在内的产品规模，保险公司需要正视自身定位，回归保险保障本源，打造特色化经营以破局，期待监管给予更大支持，引导降低预定利率，鼓励分红险发展。
为了应对市场变化，保险公司还需关注以下方面：
1、客户需求转变：随着市场环境的变化，客户的保险需求也在发生变化，保险公司需要密切关注客户需求，调整产品策略，满足客户的保障需求。
2、股东观念转变：股东的支持是保险公司发展的重要保障，保险公司需要加强与股东的沟通，使股东理解并支持公司的战略转型，共同应对市场挑战。
3、行业趋势：关注行业发展趋势，如数字化转型、健康管理、养老产业等，寻找新的增长点，实现差异化竞争。
中小险企在面对市场变化时，需取得规模与效益之间的平衡，关注内部和外部环境的改变，灵活调整策略以应对挑战，监管部门的支持和引导也至关重要，共同促进行业的健康发展，一周回顾部分可根据具体需要总结近期行业的重要事件或趋势。
